Pour suivre les valeurs des terres, ceux d'entre nous qui travaillent dans l'agriculture dépendent souvent des universités qui accordent des terres, le REALTORS® Land Institute, American Society of Farm Managers and Rural Appraisers, la Réserve fédérale, et d'autres sources. Cependant, il y a un relativement inconnu, et peut-être plus précis, source qui est mise à jour trimestriellement sur la base des évaluations réelles des actifs au sein de l'indice. C'est unique, parce que la plupart des enquêtes sur les valeurs foncières utilisent les opinions des personnes interrogées et ne sont pas basées sur des évaluations professionnelles.
Le Conseil National des Fiduciaires de l'Investissement Immobilier (NCREIF), basé à Chicago, Illinois, recueille des informations auprès des gestionnaires institutionnels des terres agricoles et calcule un indice pour les terres agricoles américaines. Semblable à l'analyse comparative d'un investissement en actions ou à revenu fixe, les investisseurs institutionnels peuvent comparer leurs investissements dans les terres agricoles aux États-Unis. Le NCREIF produit également des indices pour l'immobilier commercial et les terres à bois.
L'indice des terres agricoles du NCREIF a été publié pour la première fois en janvier 1991. L'indice ne comprend que les propriétés agricoles, donc pas de ranch ni de pâturage. Toutes les propriétés ont été acquises, au moins en partie, pour le compte d'institutions imposables et exonérées et détenues dans un environnement fiduciaire. Actuellement, il y a sept gestionnaires institutionnels de terres agricoles qui fournissent des données à la NCREIF pour calculer l'indice.
Au 31 décembre 2017, la valeur marchande de l'indice était de 8,5 milliards de dollars de terres agricoles aux États-Unis, comprenant 4,8 milliards de dollars de terres cultivées annuellement et 3,7 milliards de dollars de terres cultivées permanentes. L'indice est composé de 727 actifs, composé de 483 terres cultivées annuelles et 241 terres cultivées permanentes. En 2007, l'indice se composait de 369 actifs composés de 253 actifs agricoles annuels et de 116 actifs agricoles permanents, avec une valeur marchande globale de 1,1 milliard de dollars.
De nombreux investisseurs institutionnels utilisent l'indice pour comparer leurs propres portefeuilles de terres agricoles. Depuis sa création, les rendements totaux de l'indice étaient de 11,46 %, composé de 6,89 % de revenu et de 4,41 % de plus-value.
L'indice fournit également une ventilation des données de retour par terres cultivées annuelles et terres cultivées permanentes. A fin 2017, les terres cultivées annuelles ont rapporté un rendement total de 4,89 %, composé de 4,89 % de revenus et 5,36 % d'appréciation. Les terres cultivées permanentes ont rapporté un rendement total de 12,36 %, composé de 9,67 % de revenus et de 2,63 % d'appréciation.
L'indice fournit également la production liée aux terres cultivées annuelles et permanentes. Il est divisé en ces régions:Corn Belt, États du Delta, États des lacs, États de montagne, Nord-ouest pacifique, Pacifique ouest, sud-est, et les plaines du sud.
La région la plus importante en valeur marchande est le Pacifique Ouest avec 4 milliards de dollars. Il est exclusif à l'état de Californie et se compose principalement de terres cultivées permanentes (amandes, pistaches, raisins de cuve, et noix).
La plus grande région de terres cultivées annuellement est les États du Delta avec 1,3 milliard de dollars, suivi de la Corn Belt à 795 millions de dollars.
Par type de culture, le sous-indice le plus important de l'indice est celui des matières premières annuelles. Maïs, soja, riz, coton, blé, et l'orge constituent la majorité du sous-indice annuel des produits de base. La valeur marchande actuelle est de 2,5 milliards de dollars.
Du côté des terres cultivées permanentes, le sous-indice le plus important est celui des raisins de cuve d'une valeur marchande de 1,5 milliard de dollars, suivi des amandes.
Le NCREIF Farmland Index est le seul indice institutionnel des terres agricoles aux États-Unis et, jusque récemment, à l'échelle mondiale. Il y a deux ans, Le NCREIF a aidé à mettre en place un indice australien des terres agricoles pour aider les investisseurs institutionnels à évaluer leurs investissements dans les terres cultivées dans toute l'Australie.
Pour plus d'informations sur l'indice des terres agricoles, visitez ncreif.org.
A propos de l'auteur
Steve Bruere est le président de la société de courtage foncière Peoples Company, basée dans l'Iowa.
