Bill Gates est sur le point de changer la façon dont l'Amérique cultive
Appelez ça une intuition, mais l'histoire ne collait pas. J'ai scanné le titre pour la énième fois, puis j'ai lu et relu les détails pertinents. Il manquait quelque chose. Soit ça, soit j'avais une vis desserrée.
Selon le Héraut des trois villes, un 14, Une bande de 500 acres de terres agricoles de choix dans l'est de l'État de Washington, dans les Horse Heaven Hills du comté de Benton, venait de s'échanger contre près de 171 millions de dollars. C'est une grosse affaire, un qui coûte près de 12 $, 000 par acre pour tout un tas d'acres. Saleté assez chère, droit? C'est exactement ce que je pensais. Surtout lorsqu'il s'agit de cultures en rangs comme le maïs sucré et le blé, qui ont été cultivées en rotation avec des pommes de terre sur 100 Circles, qui est le nom de la propriété qui a changé de mains.
Puis encore, les agriculteurs et les investisseurs du marché de la rivière Mid-Columbia s'attendent à payer 10 $, 000 à 15 $, 000 pour bon terrain. Quiconque a déjà étudié le bassin du fleuve Columbia sait que la superficie cultivable y est un terrain convoité, une merveille géologique. Le profil du sol et le loess limoneux sous-jacent sont uniques.
J'avais acquis ce brin de compétence géologique en recherchant notre offre agricole de l'année 2018, Ferme Weidert, dans le comté voisin de Walla Walla. L'un des moments les plus révélateurs sur le terrain cet été-là est survenu lorsqu'un pédologue du nom d'Alan Busacca a attrapé une pelle et est entré dans une tranchée de 10 pieds qui avait été éventrée dans la ferme par un Caterpillar 336. Couches sombres de limon et le sable dominait le professeur à la retraite de l'État de Washington, mesurant 6 pieds de haut. Il n'y avait pas un rocher, encore moins un caillou, ou même une racine visible dans le sol. Busacca était dans son élément :c'était l'une des terres agricoles les plus riches du Lower 48. Et d'un point de vue agricole, la région entourant Walla Walla et les Horse Heaven Hills est devenue un centre commercial, complet avec stockage en atmosphère contrôlée (AC), des infrastructures de transport à la pointe de la technologie, et un accès facile à l'hydroélectricité à faible coût.
Ce sont quelques-unes des raisons pour lesquelles des investisseurs avisés ont investi des millions de dollars dans des terres agricoles des côtés Oregon et Washington de la Columbia River Gorge. Aux valorisations actuelles, c'est l'une des meilleures opportunités de terres agricoles du pays. En 2018, quand 100 cercles vendus, c'était encore mieux. Le plus souvent, les ventes de terres agricoles concernent des centaines d'acres. Des transactions de mille acres — comme la vente de 6, 000 acres de ferme Weidert à Farmland L.P. il y a deux ans et le 6, L'acquisition de 175 acres de vergers Broetje par le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario l'année dernière – est un événement de la lune bleue.
Des dizaines de milliers d'hectares ? Seuls les fonds souverains et les investisseurs institutionnels peuvent cocher un chèque pour les tracts dans cette ligue, c'est exactement ce qui s'est produit du côté vendeur de la transaction 100 Circles :le vendeur était John Hancock Life Insurance, un gestionnaire d'actifs de plusieurs milliards de dollars avec des avoirs clés dans tous les principaux marchés américains ainsi qu'au Canada et en Australie.
L'histoire s'est obscurcie du côté des acheteurs, toutefois. Les Héraut des trois villes a indiqué que l'acheteur était un « investisseur de la Louisiane, " une société à responsabilité limitée associée à Angelina Agriculture de Monterey, Louisiane. Désolé, mais cela n'a pas passé le test de reniflement.
Le Land Report suit de nombreux propriétaires terriens de la Louisiane; Angelina Agriculture n'en fait pas partie. Appelons cela un coup. La métropole en plein essor de Monterey, 462 habitants a sonné une cloche, mais malgré tous mes efforts, Je ne pouvais pas relier les points à quelqu'un que nous avions profilé dans The Land Report ou, d'ailleurs, toute personne qui figurait sur notre liste de surveillance. J'ai donc jeté un œil à Dun &Bradstreet. À son siège social classé - 8318 Highway 565 - Angelina Agriculture comptait deux employés et a déclaré des revenus annuels juste au nord de 300 $, 000. Compte tenu de la taille et du coût de 100 cercles, ces deux chiffres n'avaient aucun sens. Frappez deux. Et Google Maps ? Une image aérienne de l'adresse de l'autoroute 565 a révélé un petit bâtiment à parois métalliques isolé dans les bois. Frappez trois, droit?
L'un de mes films préférés de Clint Eastwood est le mystère/thriller de 1999 Vrai crime. Dedans, le quadruple lauréat d'un Oscar incarne un journaliste excentrique qui a le nez pour une histoire. Je suis assez confiant que le caractère d'Eastwood, Steve Everett, aurait ramassé la puanteur de cette configuration à un kilomètre et demi :une acquisition de 171 millions de dollars par une LLC avec deux employés dans un bâtiment à parois métalliques le long d'un chemin de terre au large du Bayou Teche ?
J'ai transmis la piste à notre équipe de recherche Land Report 100. Minutes plus tard, une réponse laconique est arrivée :
« Vous avez déjà entendu parler de Bill Gates ? »
La piste du papier
Réellement, en ce qui concerne le vaste portefeuille de terres agricoles de Bill et Melinda Gates, la question devrait être, « Vous avez déjà entendu parler de Michael Larson ? » Depuis 25 ans, l'ancien du Claremont McKenna College a géré le portefeuille personnel des Gates ainsi que les avoirs considérables de la Fondation Bill &Melinda Gates. (Bien que nos chercheurs aient identifié des dizaines d'entités différentes qui possèdent les actifs des Gates, Larson lui-même opère principalement par l'intermédiaire d'une entité appelée Cascade Investment LLC.)
En 1994, les Gateses ont embauché l'ancien gestionnaire de fonds obligataires de Putnam Investments pour diversifier le portefeuille du couple loin de la participation de 45% du cofondateur de Microsoft dans le géant de la technologie tout en maintenant des rendements comparables ou meilleurs. Selon un profil de 2014 de Larson dans le le journal Wall Street , ces investissements incluent une participation substantielle dans AutoNation, des intérêts hôteliers tels que le Charles Hotel à Cambridge et le Four Seasons à San Francisco, et "au moins 100, 000 acres de terres agricoles en Californie, Illinois, Iowa, Louisiane, et d'autres États... » Selon l'équipe de recherche du Land Report 100, ce chiffre est actuellement plus du double de ce montant, ce qui signifie Bill Gates, cofondateur de Microsoft, a un alter ego :Farmer Bill, le gars qui possède plus de terres agricoles que quiconque en Amérique.
Le plus gros bloc de terre des Gatese a été acquis en 2017 :un groupe d'actifs agricoles appartenant à l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada. Basé à Toronto, l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada a commencé à constituer un portefeuille agricole en 2013, lors de l'acquisition d'AgCoA, alias, Compagnie agricole d'Amérique. Ce FPI privé de terres agricoles aux États-Unis était une coentreprise entre Duquesne Capital Management et Goldman Sachs qui a été lancée en 2007. Au cours des cinq années suivantes, AgCoA a acquis plus de 100, 000 acres dans neuf états. Au moment où il a été vendu à l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada en 2013, AgCoA s'est classée parmi les principaux propriétaires institutionnels de terres agricoles en rangs aux États-Unis.
Après l'AgCoA, l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada a acquis une deuxième tranche d'actifs agricoles lorsqu'il a payé 2,5 milliards de dollars pour une participation de 40 % dans Glencore Agricultural Products en 2016. L'année suivante, cependant, l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada a commencé à se départir de ces mêmes biens agricoles aussi rapidement qu'il les avait acquis.
Et il l'a fait si discrètement qu'on pourrait même dire que cela a été fait en secret.
Il n'y a pas eu d'annonce publique, et aucun avis dans la presse économique. Au lieu, l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada a révélé dans les petits caractères d'une déclaration trimestrielle qu'il avait vendu pour 520 millions de dollars d'actifs agricoles américains détenus par Agriculture Company of America. Créditez Chris Janiec d'Agri Investor pour cette enquête aux yeux d'aigle. L'éditeur des Amériques chez Agri Investor, Janiec a indiqué que les actifs avaient été proposés en un seul bloc et "que le fondateur de Microsoft, Bill Gates, serait l'acheteur des terres agricoles de l'OIRPC". Janiec est resté sur l'histoire, et l'année suivante, il a confirmé les paramètres de vente lorsqu'il a signalé l'ajout de 61 propriétés évaluées à environ 500 millions de dollars à l'indice américain des terres agricoles du National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF). Ce chiffre d'un demi-milliard de dollars a corroboré l'acquisition d'AgCoA, et la piste papier a conduit directement à Cascade Investment LLC.
En tout, l'acquisition en 2017 d'AgCoA et l'acquisition en 2018 de la parcelle 100 Circles dans les Horse Heaven Hills de l'est de Washington totalisent un investissement dans les actifs agricoles de plus de 690 millions de dollars. Les sources de Janiec ont déclaré que certains des actifs d'AgCoA ont été rapidement vendus, mais selon l'équipe de recherche Land Report 100, environ 242, 000 acres de terres agricoles sont restés.
Pourtant, les actifs agricoles ne sont pas la seule composante des propriétés foncières des Gates. En 2017, Cascade Investment a pris une « participation significative » dans 24, 800 acres de terres de transition à l'extrémité ouest de Phoenix, la ville la plus peuplée de l'Arizona et la dixième plus grande région métropolitaine du pays. La superficie se trouve à côté de l'Interstate 10, et il est sur le point d'être accessible par l'Interstate 11, une route proposée qui traverserait 5 milles de l'exploitation de 40 milles carrés. A la construction, le développement de Belmont créera une toute nouvelle métropole, un similaire en taille à la banlieue de Phoenix de Tempe, abrite l'Arizona State University et près de 200, 000 habitants. Selon La République d'Arizona , Belmont devrait inclure jusqu'à 80, 000 foyers ; 3, 800 acres de terrain industriel, Bureau, et espace de vente au détail ; 3, 400 acres d'espace ouvert; et 470 acres pour les écoles publiques.
Cascade Investment a doublé sa mise sur les terres de transition de Phoenix deux ans plus tard lorsqu'elle a réalisé un deuxième investissement majeur en acquérant plus de 2, 800 acres connus sous le nom de Spurlock Ranch à Buckeye pour 25 millions de dollars.
Investissement durable
Un porte-parole de Cascade Investment a refusé de commenter les détails associés à ces transactions ou aux avoirs de Gatese, à part dire que Cascade est très favorable à l'agriculture durable.
Tout comme la Fondation Bill &Melinda Gates utilise la science et la technologie pour atteindre un certain nombre d'objectifs louables - notamment sortir des millions de personnes de la pauvreté, améliorer la santé et le bien-être des personnes, et veiller à ce que toutes les personnes aient accès aux opportunités nécessaires pour réussir à l'école et dans la vie - les exploitations agricoles de Cascade visent également à atteindre des objectifs louables.
En janvier 2020, Le Land Report a annoncé le lancement d'une norme de durabilité qui a été développée par les propriétaires et exploitants de terres agricoles aux États-Unis. Appelé Leading Harvest, l'objectif de l'organisation est de créer une norme de durabilité qui peut être mise en œuvre sur la plus grande étendue de superficie agricole. Actuellement, plus de 2 millions d'acres dans 22 états et 2 millions d'acres supplémentaires dans sept pays sont représentés. Parmi les participants au groupe de travail sur l'agriculture durable de 13 membres figurent Ceres Partners, Groupe des ressources naturelles Hancock, Le Groupe Rohaytn, et UBS Farmland Investors.
Sans surprise, l'un des autres membres inauguraux de Leading Harvest est une entité Cascade appelée Cottonwood Ag Management. L'engagement des ressources pour lancer cette norme très importante valide l'affirmation selon laquelle Cascade soutient des stratégies durables qui améliorent la résilience et l'efficacité, retenir les talents, et réduire les charges réglementaires.
Bien que la Fondation Bill &Melinda Gates n'ait aucun lien avec Cascade ou ses investissements, il a également une initiative sur les terres agricoles :Gates Ag One, qui a établi son siège social dans la région du Grand St. Louis. Selon le St. Louis Business Journal, Gates Ag One se concentrera sur la recherche qui aide « les petits agriculteurs à s'adapter au changement climatique et à rendre la production alimentaire dans les pays à revenu faible et intermédiaire plus productive, résilient, et durable.
Vous vous souvenez de ce bâtiment à parois métalliques près du Bayou Teche ? Il s'avère que cette même propriété avait attiré mon attention lorsque The Land Report se préparait à être lancé en 2006. Le nom de Bernie Ebbers vous dit-il quelque chose ? Il était une fois, la presse économique a surnommé l'entrepreneur coloré "le cow-boy des télécommunications". C'était avant que le natif d'Edmonton ne soit jugé pour son rôle dans ce qui était, à l'époque, le plus grand dépôt de bilan d'entreprise de l'histoire des États-Unis.
En 2005, l'ancien PDG de WorldCom a été reconnu coupable de fraude en valeurs mobilières, conspiration, et le dépôt de faux rapports qui ont contribué à la fraude comptable de 11 milliards de dollars de WorldCom. Après avoir perdu son appel en 2006, Ebbers a passé la majeure partie du reste de sa vie dans une prison fédérale avant d'être libéré pour compassion par un juge fédéral plus tôt cette année. Il est décédé le 2 février entouré de sa famille.
Ebbers était beaucoup de choses - un rêveur, un menteur, un escroc — et il aimait la terre. En 1998, quand il était le toast de Wall Street, le cow-boy des télécoms a versé à la famille Woodward de la Colombie-Britannique la somme astronomique de 73 millions de dollars pour le plus grand ranch du Canada :500, Lac Douglas de 000 acres, un 22, Exploitation de 1000 têtes de bétail. Ebbers a ensuite mis en gage Douglas Lake en garantie de 400 millions de dollars qu'il a fini par emprunter à WorldCom, et en 2003, WorldCom a vendu Douglas Lake à Kroenke Ranches. Les 68,5 millions de dollars que Kroenke Ranches a payés ont été appliqués à la reconnaissance de dette d'Ebbers. Il possédait également un 26, Ferme de 236 acres en Louisiane. Ce, trop, a été vendu, le 25 septembre, 2006, le jour avant qu'Ebbers ne commence à purger sa peine à l'établissement correctionnel fédéral d'Oakdale. C'était son dernier contrat en tant qu'homme libre.
Quand Ebbers possédait cette ferme de Louisiane, elle était connue sous le nom d'Angelina Plantation. Et son quartier général était à - vous l'avez deviné - Monterey, Louisiane. C'était la pièce manquante du puzzle que je cherchais en lisant le Héraut des trois villes histoire. Dans une vie antérieure, Angelina, l'acheteur qui a payé 171 millions de dollars pour 100 Circles en 2018, était, En réalité, La plantation Angelina de Bernie Ebbers.
La veille de son entrée en prison, Ebbers a vendu Angelina pour 32 millions de dollars. La ferme a ensuite été vendue à AgCoA, qui a été acquis par l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada. En 2017, Angelina Plantation a changé de mains une fois de plus et est devenue l'un des principaux actifs agricoles du portefeuille de Gateses' Cascade Investment.
Il a fallu une douzaine d'années, mais la propriété de ces terres agricoles de la Louisiane est passée de Bernie Ebbers à Bill Gates avec quelques arrêts entre les deux. J'admets volontiers avoir oublié où et quand j'en ai eu vent pour la première fois, mais au moment où j'ai lu ça Héraut des trois villes histoire, Je savais que la fin avait vraiment besoin d'une réécriture.
